massonОшибка игрока
Люди постоянно находят причины и следствия в цепочке случайных событий, но что еще хуже – оценивают перспективы исходя из этих необоснованных данных. Это когнитивное искажение называется ошибкой игрока, потому что любители азартных игр часто испытывают его на себе. Если монета несколько раз упадет решкой, многим будет казаться, что при следующем броске должен быть орел. Но на самом деле исход совершенно не зависит от череды предыдущих результатов. Шанс, что монета упадет орлом, каждый раз составляет 50/50.
Посетители казино Монте-Карло в 1913 году потеряли миллионы из-за этого когнитивного искажения. Несколько раз шарик выпадал на черное, и люди стали делать ставки на красное. Шарик продолжал выпадать на черное, а игроки все упорнее ставили на красное. В итоге черное в ту ночь выпало 26 раз подряд.
Под влиянием ошибки игрока инвесторы могут излишне осторожничать на растущем рынке – им будет казаться, что рост не может продолжаться так долго. На падающем рынке они, наоборот, могут слишком сильно рисковать в надежде, что период неудач скоро закончится.
Также нередко инвесторы составляют прогнозы исходя из очень ограниченного количества информации. Инвесторов на Бомбейской фондовой бирже попросили представить ситуацию: стоимость акции росла на 5 пунктов в неделю в предыдущие 3 недели. Затем на основе этих данных им нужно было дать прогноз: какова вероятность, что на четвертой неделе цена снова вырастет ровно на 5 пунктов? Несмотря на отсутствие каких-либо оснований так считать, почти 70% опрошенных сказали, что цена вновь вырастет на 5 пунктов.
Как бороться. Нужно стремиться принимать инвестиционные решения, основываясь на логике, а не на предположениях. Чтобы было проще отделить одно от другого, можно делать такое ментальное упражнение: рассматривайте каждое событие как начало, а не продолжение цепочки событий.
vk-51675727 February 3, 2024, 15:35 💡 Наш подкаст с лучшими книгами. Удобно и бесплатно — https://vk.cc/cojnYQ
